LLoyd Jones | El giro hacia el Core-Plus: por qué esta estrategia de inversión inmobiliaria multifamiliar está ganando adeptos

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El giro hacia el Core-Plus: por qué esta estrategia de inversión inmobiliaria multifamiliar está ganando adeptos

El giro hacia el Core-Plus: por qué esta estrategia de inversión inmobiliaria multifamiliar está ganando adeptos

Mientras que el valor añadido ha sido visto durante mucho tiempo como una clase de activos lucrativos en el sector inmobiliario multifamiliar, en el clima económico actual, los gestores de inversión inteligentes están cambiando su enfoque a las oportunidades core-plus. Ashley Socarras, vicepresidenta ejecutiva de inversiones de Lloyd Jones, ofrece su perspectiva sobre por qué Lloyd Jones cree que el core-plus es una inversión ideal para este ciclo económico y qué buscar en un socio de inversión inmobiliaria cuando se considera este tipo de inversión.

¿Qué es el core plus? ¿En qué se diferencia del valor añadido?

Los inversores en activos Core-plus suelen poder aumentar el flujo de caja mediante ligeras mejoras en la propiedad, la eficiencia en la gestión o el aumento de la calidad de los inquilinos. Estos inmuebles suelen ser de alta calidad y estar bien ocupados. Por el contrario, un inmueble típico de valor añadido suele tener una mayor tasa de desocupación y cierto grado de mantenimiento diferido que debe abordarse.

¿Está observando un cambio de enfoque, pasando de una estrategia de inversión de valor añadido a una de core-plus? ¿Por qué?

El valor añadido siempre será una estrategia muy deseada, y seguimos creyendo en el valor añadido en las condiciones adecuadas, pero la competencia y los precios de este tipo de activos han aumentado considerablemente. El perfil de riesgo de los activos de valor añadido también ha aumentado, comprimiendo los rendimientos. El aumento de los costes de construcción y de los gastos de modernización también son factores que contribuyen, lo que hace que los gestores de inversiones como Lloyd Jones se fijen más en tipos de activos como los multifamiliares core-plus.

Por ejemplo, actualmente estamos evaluando una operación multifamiliar en una importante ciudad del sur de Florida que se construyó en 2010. Aunque hay varias comunidades más nuevas en el submercado, somos optimistas en cuanto a que nuestra estrategia de mejora la pondrá a la altura de los estándares del mercado para competir con los activos más nuevos e impulsar una prima de alquiler de varios cientos de dólares al mes.

¿Cómo mejora Lloyd Jones el valor del activo core-plus a lo largo del periodo de inversión?

Nuestro equipo de inversión trabaja con nuestro equipo interno de gestión de activos para determinar el mejor plan de negocio apropiado para el activo, la ubicación y la demografía a la que nos dirigimos. Realizamos un análisis financiero y de mercado, evaluamos el estado físico del inmueble y el potencial de crecimiento de la oportunidad para determinar qué estrategia tendrá el mayor nivel de rentabilidad en proporción al capital total invertido, incluidos los costes de actualización. Una vez adquirido, nuestra división de gestión multifamiliar, que gestiona el activo, descubrirá las eficiencias operativas y maximizará aún más los ingresos.

Esta estrategia está en marcha en una de nuestras recientes adquisiciones, Grandewood Pointe, construida en 2005. Nuestro plan de negocio consiste en mejorar las unidades con acabados de alta gama, como salpicaderos de azulejos y encimeras de cuarzo en la cocina, nuevos herrajes y espejos enmarcados en los baños, y un paquete de hogar inteligente que incluye un termostato Nest. El análisis de nuestro equipo determinó que estas mejoras aportarían el mejor valor para nuestros inversores. Desde la adquisición de Grandewood Pointe, nuestro equipo de gestión de la propiedad ha mejorado las operaciones y ha mantenido su ocupación, lo que ha llevado a un crecimiento de los ingresos.

¿Qué consejo daría a los inversores que se plantean añadir inmuebles core-plus a su cartera?

Los inversores interesados en core-plus deben seleccionar socios inversores que sigan de cerca las tendencias del mercado y realicen un análisis exhaustivo para determinar la mejor estrategia y las mejoras que mejor se adaptan al activo y a su ubicación para obtener la mayor rentabilidad. Las comunidades de valor añadido siempre serán una estrategia popular de gran demanda, pero el momento del mercado está demostrando que el perfil de riesgo entre core-plus y value-add es prácticamente el mismo.

Ashley Socarras, vicepresidenta ejecutiva de inversiones de Lloyd Jones, tiene una sólida experiencia en los sectores inmobiliario y bancario. Se unió a Lloyd Jones en 2016 y, a lo largo de su mandato, ha desempeñado un papel fundamental en la adquisición/disposición de aproximadamente 4.000 unidades multifamiliares en todo el sureste, valoradas en más de 500 millones de dólares.